Несмотря на снижение объемов изымаемой национальным банком ликвидности совокупный объем, и  доля ликвидных активов банков продолжают демонстрировать динамику роста. Так за июль объем ликвидных активов банковской системы увеличился на 3.5% (+2.6% с начала года) и составил Т9.9трлн, что составляет 41% от итого совокупных активов банковской системы. Таким образом, несмотря на демонстрируемое в июле снижение объемов изымаемой ликвидности посредством инструментов национального банка, банковский сектор начал значительно наращивать объемы корреспондентских счетов (+Т0.65трлн, +25% м/м, +7% с начала года) и наличных денежных средств (+Т0.09трлн, +16% м/м, +8.8% с начала года). Увеличение корреспондентских счетов, которые в основной массе представлены валютными вкладами банков в большей степени связанно со значительным приростом валютных депозитов юридических лиц в июле (+7% м/м).

Данный значительный объем ликвидности (Т9.9трлн ликвидных активов на балансах банков) сконцентрированный в банковской системе в основном состоит из корреспондентских счетов (32%), долговых ценных бумаг (47%), которые в большей части представлены нотами национального банка и из депозитов банков в национальном банке (7%).

Исходя из данной структуры видно, что данные средства не участвуют в кредитовании экономики, а используются для получения безрискового дохода равного базовой ставке со стороны национального банка и процентных доходов от корреспондентских вкладов которые в основном выражены в долларах США. Таким образом, вместо выполнения своей основной функции по перераспределению средств в экономике, осуществляя кредитование и принятие кредитного риска, банки предпочитают получать низкую безрисковую доходность по инструментам национального банка и доходы  по размещению корреспондентских вкладов.

Таким образом, значительный излишек ликвидности в банковской системе вызван с одной стороны значительным списанием проблемных кредитов банков, а с другой дисбалансом между накоплением и кредитованием. Не способность банковской системы в достаточной мере эффективно распределять сбережения указывает на определенные структурные проблемы в экономике. Данные структурные проблемы исходят из сырьевой направленности казахстанской экономики и отсутствия развития частного бизнеса. Так казахстанские компании не могут предъявить достаточный платежеспособный спрос на кредитные ресурсы банков в виду отсутствия достаточных условий для осуществления инвестиций и расширения своей деятельности. Наиболее рентабельные компании в сырьевом секторе, основная часть которых находится под контролем государства, предпочитают заимствовать средства с помощью долговых ценных бумаг и льготных государственных средств. В данных условиях достаточный спрос и высокую доходность соответствующую кредитному риску демонстрирует только розничный сектор. Однако при этом активное кредитование потребительского спроса приводит к росту инфляционного давления на экономику. Именно для недопущения ещё большего перехода излишка ликвидности на кредитование населения национальный банк удерживает базовую ставку на текущем уровне.

Валовые объемы изъятия ликвидности национальным банком за июль уменьшились на 7.6% м/м (+8.4% с начала года)  и составили Т4.2трлн, что составляет 31% от итого ссудного портфеля банковской системы. Объем выпуска нот в июле продолжил снижение, начатое в июне, так на конец июля объем выпущенных нот составил Т3.3трлн (-Т0.32трлн, -8.7% м/м, +4% с начала года).

В июле наблюдается рост кредитования на 0.93%  (+1.9% с начала года). Займы юридических лиц увеличились на 0.2% м/м (-1.9% с начала года). В секторе кредитования физических лиц наблюдался рост на 2.2% м/м (+8.8% с начала года). Потребительское кредитование в июле продемонстрировало значительное снижение на 4% м/м (+4.7% с начала года). Основной вклад в прирост кредитов на Т120млрд в июле, несмотря на сокращение потребительских займов, внесло кредитование розничного сектора (+Т106млрд), при этом большая часть данных кредитов выдано населению на прочие цели (не ипотека, не потребительские) и на приобретение основных фондов (автокредитование). Сдержанный рост кредитования с начала года связан со значительным объемом списаний, приходящийся на ТОП-10 банков по данным финансовых отчетностей банков за 6 месяцев на сумму Т520млрд (Т341млрд приходится на ККБ). Без учета данных займов рост кредитования экономики составил 6.3% (+Т765млрд) с начала года.

Согласно официальным данным, качество кредитов в системе не изменилось: доля займов с просроченной задолженностью свыше 90 дней в июле практически не изменилась и составила 8.8% (-0.6пп с начала года). Уровень провизирования в июле уменьшился на 0.1пп и составил 14% (-1.5пп с начала года).  

В июле наблюдался прирост депозитов на 1.7%   (+3.6% с начала года). Депозиты юридических лиц увеличились на 2.9% м/м (+3.7% с начала года), депозиты физических лиц незначительно увеличились на 0.3% м/м (+3.5% с начала года). Основной вклад в совокупный прирост депозитов (+Т299млрд) оказало увеличение валютных депозитов юридических лиц на Т287млрд. Стоит отметить, что соответствующего прироста валютных кредитов в июле не наблюдалось и вероятней всего данные депозиты послужили источником роста корреспондентских счетов банков.

В июле тенге ослаб на 5.75 тенге по отношению к доллару США. Ослабление национальной валюты наблюдается на протяжении четырех месяцев. При этом совокупный объем торгов на фондовой бирже в июле был ниже значений прошлого месяца на 4.8%, а также ниже среднего месячного объемов торгов с начала года. 

Долларизация депозитов населения в июле снизилась на 0.57пп до 45.6%, долларизация депозитов юридических лиц в результате прироста валютных депозитов возросла  на 1.26пп до 43%. Совокупная долларизация депозитов в июле составила 44.2% (+0.4пп за месяц). Объем покупки долларов США в обменных пунктах возрос на  101%. В абсолютном выражении объём покупки населением долларов США составляет $471млн, что немногим выше значения зафиксированного в июле 2017 года ($416млн), но выше максимума в январе 2018 года ($334.7млн). На рост покупок доллара США, влияет рост девальвационных ожиданий связанный со значительным ослаблением тенге и вероятного возникновения негативного шока для экономики Казахстана в результате расширения антироссийских санкций.

Показатели NIM и NIS в июле продемонстрировали снижение: NIM 5.18% (-0.26пп. м/м), NIS 4.2% (-0.08пп. м/м). Рост процентной маржи банков (NIM) с начала года составил 0.09пп, рост процентного спреда (NIS) с начала года составил 0.04пп. Снижение данных показателей объясняется как значительным списание проблемных активов и начисленных по ним процентных доходов в рамках окончательной интеграции ККБ и Халык, так и сокращением в июле объемов высокодоходных потребительских кредитов. 

В июле прибыль банковского сектора составила Т47.6млрд. (Т368.8млрд. прибыли с начала года). Семь банков завершили месяц с убытком. 

В таблице Приложения 2 дана более детальная информация по изменению ключевых показателей каждого банка. 

  • Денежно-кредитная политика и валютный рынок;
  • Активы банковского сектора, депозиты банковского сектора;
  • Кредиты банковского сектора и кредит экономике;
  • Процентные ставки;
  • Ликвидность банковского сектора;
  • Доходность банковского сектора;
  • Основные изменения ТОП-10 банков.

Для доступа к таблицам и графикам скачайте PDF-версию отчета.